La empresa de construcción y concesiones española OHLA ha alcanzado un hito importante en su proceso de recapitalización. Este avance se produce tras obtener el 50% de adhesión de los bonistas en relación a la reestructuración de la deuda que está llevando adelante. Este acuerdo es clave para la compañía, ya que con estas adhesiones se logra un paso fundamental para el success de su plan diseñado para reducir su deuda y mejorar su solvencia financiera.
Conforme lo indica el reporte de OHLA, esta adhesión corresponde principalmente a los acreedores que poseen el bono que vence en 2025. Este título representa la parte más relevante de la deuda de la compañía. La obtención de este porcentaje de adhesión permite avanzar en el proceso formal para lograr el objetivo de la recapitalización. En concreto, se busca transformar parte de la deuda en capital y pactar cambios en las condiciones de los bonos que alivien la carga financiera de la empresa en el mediano plazo.
Vale recordar que OHLA ha enfrentado diversos desafíos financieros en los últimos años, en gran parte debido a su elevada carga de deuda. El grupo, que opera en varios países incluyendo mercados de América Latina, especialmente Argentina, ha estado buscando formas de reducir su endeudamiento mediante diferentes estrategias. La reestructuración a través de canjes y la emisión de nuevos instrumentos financieros forman parte de estas medidas, que cobran relevancia ante la tendencia a la baja experimentada por los ingresos de la compañía desde el último año.
La empresa aclaró que el apoyo del 50% de sus acreedores a este plan de recapitalización es una señal de confianza que podría otorgar la flexibilidad necesaria para redirigir el negocio hacia un sendero más sostenible. Sin embargo, este acuerdo inicial no cierra el proceso, ya que la firma aún necesita ampliar este porcentaje de adhesión entre sus bonistas. Seguimos trabajando para alcanzar la mayor participación posible por parte de los acreedores en este esquema, declaró OHLA en un comunicado oficial, reiterando que esperan alcanzar un porcentaje aún mayor de aquí al vencimiento planteado.
La propuesta de recapitalización incluiría diversas modificaciones en las condiciones de los bonos en circulación, tales como la extensión de los plazos de pago, la reducción de intereses y el canje de deuda por acciones, un mecanismo que podría generar mayor estabilidad financiera a largo plazo. Sin embargo, aún persisten riesgos. En caso de no garantizar el suficiente apoyo, el potencial fracaso de esta reestructuración podría complicar la situación de la empresa y afectar su operatividad, especialmente en los mercados internacionales donde opera con margen ajustado.
El respaldo a estas medidas por parte de los bonistas es un reflejo del contexto adverso que atraviesan muchas empresas del sector. Las compañías relacionadas a infraestructura y construcción no han sido inmunes al aumento de las tasas de interés, la inflación y otros choques macroeconómicos que afectan tanto a España como a los mercados internacionales donde tienen operaciones, incluidos aquellos de América Latina, como Argentina. En este sentido, OHLA también ha señalado que está atenta a las nuevas licitaciones y contratos que se abren en estos mercados para asegurar un flujo de caja que le permita aumentar sus ingresos.
En el panorama argentino, OHLA figura particularmente como una de las empresas extranjeras con más contratos
